若干周之前，我們曾討論過未來全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的發(fā)展趨勢及其對航運市場的影響。本周我們將繼續(xù)關(guān)注能源轉(zhuǎn)型，但將焦點轉(zhuǎn)至其對海工市場的潛在影響。在全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的預(yù)測情境框架下（詳見航運市場視角下的能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換），我們構(gòu)建了更為詳細的海工領(lǐng)域能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換情境。克拉克森研究的數(shù)據(jù)顯示，2019年全球能源產(chǎn)量中，海上油氣產(chǎn)量合計占比達17%；海上風電占比小于0.1%，盡管近年來增長較快。2019年全球原油產(chǎn)量中約27%來自海上，約為12.47億噸油當量或2,500萬桶/天，占到海上能源產(chǎn)量的53%。同期全球天然氣產(chǎn)量中約33%來自于海上氣田，約10.92億噸油當量或1,250億立方英尺/天，占到海上能源產(chǎn)量的46%。如本周圖表所示，未來全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換將對上述海上能源產(chǎn)量的發(fā)展產(chǎn)生影響，并且不同情境下增長趨勢也將不盡相同。

海上風電：

海上風電目前仍處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展初級階段，并且較之陸上風電而言技術(shù)難度更高。2019年海上風電發(fā)電量僅占到總風力發(fā)電量的7%，即2000萬噸油當量。雖然海上風電體量規(guī)模較小，但是近年來增勢卻十分強勁：2009-19年海上風電裝機量年均增長23%，產(chǎn)量估算年均增長40%。預(yù)計未來隨著海上風電產(chǎn)業(yè)的全球化發(fā)展和經(jīng)驗積累，這一增勢仍將繼續(xù)，盡管現(xiàn)階段需要面對新冠疫情帶來的不確定性。根據(jù)克拉克森研究的預(yù)測，2020-50年海上風電產(chǎn)量的年均增長率為12-13%，占全球能源產(chǎn)量的4-6%。在能源結(jié)構(gòu)“逐步轉(zhuǎn)型” 的情境下，2050年海上風電產(chǎn)量將占海上能源產(chǎn)量的16%；在 “快速去碳化” 的情境下，該比重將升至29%。從船隊需求來看，相較于對船舶需求較大的海上油氣行業(yè)，海上風電的迅猛發(fā)展可能不會對相關(guān)船舶產(chǎn)生較大的帶動作用。目前約有600艘船舶為海上風電提供服務(wù)，其中大部分為小型人員運輸船。然而，未來風機的發(fā)展趨勢將催生出新一代的海上風電安裝裝置。

海上原油和天然氣：

之前的分析中曾提到2020年初新冠疫情爆發(fā)造成全球能源需求暴跌，供給出現(xiàn)過剩；并且有可能加劇未來能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換趨勢。在我們的預(yù)測情境中，受益于燃料低碳化的趨勢以及大規(guī)模儲量尚未開發(fā)，海上天然氣產(chǎn)量將更為穩(wěn)健。相比之下，海上石油產(chǎn)量的未來發(fā)展趨勢可能會面臨更多挑戰(zhàn)，盡管在深水區(qū)域有著潛在的發(fā)展機會?？傮w而言，在“逐步轉(zhuǎn)型” 情境下海上油氣產(chǎn)量預(yù)計可能會在2040年達到頂峰，到2050年將占全球能源產(chǎn)量的18%，占海上能源產(chǎn)量的84%（其中原油和天然氣分別占比38%和46%）； “快速去碳化” 情境下海上油氣產(chǎn)量預(yù)計在2028年達到頂峰，到2050年將僅占全球能源產(chǎn)量的14%，占海上能源產(chǎn)量的71%（其中原油和天然氣分別為23%和49%）。

這樣看來，能源結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型將對未來的海上能源生產(chǎn)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。海上油氣（尤其是天然氣）如果能保有競爭力，將繼續(xù)在全球能源結(jié)構(gòu)中扮演著重要角色。然而未來更強勁的動力或?qū)碜哉诳焖侔l(fā)展的海上風電板塊。